七月加密貨幣市場風起雲湧:華爾街的陰謀?
七月,這加密貨幣市場簡直像嗑了藥一樣,讓人摸不著頭腦!比特幣(BTC)瘋狂突破歷史高點,乙太坊(ETH)現貨 ETF 也跟著湊熱鬧,連續九週淨流入,上週更是誇張,直接吸金 8.5 億美元!這錢啊,就像不要錢似的湧進來,搞得大家又開始覺得:「喔~牛市回來啦!」
但各位看官,事情絕對不是表面上這麼簡單。你以為是散戶們的 FOMO(錯失恐懼症)情緒在作祟?哼,太天真了!真正的幕後推手,搞不好是那些躲在華爾街辦公室裡,西裝革履的傢伙們。他們啊,最喜歡的就是玩弄市場,割韭菜,賺到盆滿缽滿。
而這波漲勢的真正催化劑,恐怕不在那些花花綠綠的價格曲線圖,而是在華盛頓特區的美國眾議院裡。沒錯,就是那些整天吵吵鬧鬧,效率低下的政客們,這次居然要認真審議加密貨幣法案了!這簡直比看到豬上樹還稀奇!
價格曲線背後的真相:美國國會的「加密貨幣週」
七月十四到十八號,美國眾議院竟然宣布進入「加密貨幣週」(Crypto Week)!這簡直是太陽打西邊出來了!他們要幹嘛?首次集中火力審議三項具有里程碑意義的法案:GENIUS 法案、CLARITY 法案和反 CBDC 法案。聽起來很酷炫?說白了,就是針對穩定幣、數位資產分類和央行數位貨幣(CBDC)下手。
這場密集的立法盛宴,可不是什麼單純的政策討論。它不僅僅是美國加密貨幣產業的一個轉捩點,更可能影響整個加密貨幣市場的走向,甚至決定你我手上的資產價值!你以為那些議員們真的懂區塊鏈?別傻了!他們背後肯定有高人指點,或是被某些利益集團給收買了!
但不管怎麼樣,這場戲已經開鑼了。讓我們一起來看看這三大法案在本週的相關進程,抓住 Crypto Week 的市場脈動。記住,在這個充滿變數的市場裡,資訊就是王道!
法案全景:一場立法豪賭,三大核心法案深度剖析
截至七月十六日,Crypto Week 正如火如荼地進行著。眾議院集中審議的三項法案,涵蓋加密貨幣市場的核心賽道,從穩定幣支付到去中心化金融(DeFi),再到比特幣的去中心化敘事,簡直是包山包海!但說穿了,這一切都指向一個共同的主題:「合規」。
《GENIUS》法案:穩定幣的救贖還是枷鎖?
GENIUS 法案全稱“Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins”,聽起來高大上,其實就是想為穩定幣建立一套聯邦監管框架,明確穩定幣發行人的資格、1:1 美元或美債儲備要求,以及透明的審計機制。說白了,就是想讓穩定幣真正“穩定”,避免再次出現 2022 年 Terra 崩盤的慘劇。
立法進展上,參議院已經在 2025 年 6 月以 68:30 的票數通過。本週 Crypto Week 期間,眾議院原本計劃在本週四(美國時間七月十七日)進行投票審議。但就在美國時間七月十五日,眾議院規則委員會通過了討論規則,程序性投票(決定法案是否進入正式辯論)卻以 196:223 失敗!你沒看錯,竟然有 12 名共和黨強硬派反對,硬是阻止法案進入辯論!這簡直是陰溝裡翻船!
美國時間七月十五日晚間,川普在 Truth Social 平台上發文稱,將與 11 名反對的共和黨議員會面,說他們已經同意在七月十六日上午(美國時間)再次投票支持規則條款。美國眾議院議長強生也表示,希望週三在眾議院再次嘗試就加密貨幣法案進行程序性投票。
雖然經歷了一些意外波折,但目前 GENIUS 法案投票通過的機率依然很高。如果這次投票順利通過,這就意味著 GENIUS 法案將有可能成為 Crypto Week 最快落地的法案,為穩定幣融入主流金融鋪墊道路。但各位別高興得太早,這也可能只是華爾街的另一個圈套,讓你乖乖地把錢送進他們的口袋!
《CLARITY》法案:DeFi 的興奮劑?監管的雙面刃?
CLARITY 法案全稱“Digital Asset Market Clarity Act of 2025”,重點在於數位資產的定義與監管歸屬。如果通過,將結束數位資產長期受 SEC(證券交易委員會)和 CFTC(商品期貨交易委員會)監管混亂的局面。簡單來說,就是想劃清界線,哪些加密資產屬於證券,受 SEC 監管;哪些屬於商品,受 CFTC 監管。
此法案還為去中心化網路設立“成熟區塊鏈”類別,免除部分開發者作為資金傳輸者的合規義務。這聽起來很棒,對吧?好像 DeFi 要迎來春天了。但各位仔細想想,監管的鬆綁,真的能帶來創新嗎?還是會變成另一個滋生詐騙和操縱的溫床?
立法進展上,此法案由眾議院金融服務委員會和農業委員會於 2025 年 5 月 29 日提出,原定於今日進行投票審議。但由於七月十五日(美國時間)程序性投票失敗,與 GENIUS 法案一同受阻,暫未進入正式辯論。看來,這些議員們還在扯皮,誰也不想放棄對加密貨幣的控制權。
川普目前表示,已說服反對議員支持通過,可能將於七月十六日(美國時間)下午進行投票表決,通過機率依然較大。如果順利通過,將為 Coinbase 等交易所以及 Uniswap 等 DeFi 協議降低合規成本,釋放創新潛力。但各位別忘了,華爾街的遊戲規則永遠是:風險自負!
《Anti-CBDC》法案:自由的吶喊?還是技術恐懼症?
反 CBDC 法案全稱“Anti-CBDC Surveillance State Act”,主要內容為禁止聯準會發行央行數位貨幣(CBDC),理由是 CBDC 可能導致政府對個人財務的過度監控。這個法案迎合了加密貨幣市場用戶對隱私的關注,強化 BTC 等去中心化資產的地位,同時也為加密資產的後續發展掃平“競爭”阻礙。說白了,就是反對政府染指加密貨幣,讓市場自由發展。
立法進度上,雖然暫未明確反 CBDC 法案的投票等流程時間,但是美國眾議院金融服務委員會明確將於本週 Crypto Week 期間對反 CBDC 法案提上審議議程。如果後續美國政府釋放相關通過信息,將極大程度增強加密貨幣市場信心,可能間接推動隱私幣和匿名技術的發展。但各位別忘了,政府的反對,也可能只是為了更好地控制!
立法前景:華盛頓的加密貨幣羅生門?
美國立法流程要求法案經眾議院(總 435 票,需 218 票)和參議院(總 100 票,需 51 票)通過,版本一致後送總統簽署。而本週 Crypto Week 便是眾議院的表決窗口期。總體上看,GENIUS 法案最接近成為法律,CLARITY 和反 CBDC 法案則需更長時間。但各位別忘了,政治永遠充滿變數,誰知道下一秒會發生什麼事?
我們可以總結一下,方便大家快速理清三個法案的進展和細節:
三大法案如何重塑加密貨幣格局:是進化還是災難?
很明顯,Crypto Week 的最終表決結果將直接影響市場情緒。但更深遠的影響在於,這不止於提供合規框架,而是推動行業從“野蠻生長”邁向成熟與主流化。但各位捫心自問,這種“成熟”真的是我們想要的嗎?還是只是讓那些大機構更容易控制我們?
穩定幣:從人人喊打到王者歸來?
穩定幣毫無疑問是今年全球金融經濟市場的“主流敘事”之一。從穩定幣 USDC 發行商 Circle 上市三週股價漲幅 900%,到京東、螞蟻紛紛開展港元穩定幣計劃,再到今天花旗 CEO 宣布花旗正在探索發行穩定幣的可能性,每一步都預示著穩定幣這個曾經因 Terra 暴雷而被萬人唾棄的賽道正一步一步走向舞台中央。但各位別被這些光鮮亮麗的表面現象所迷惑,穩定幣的背後,隱藏著巨大的風險。
本次 GENIUS 法案明確了穩定幣監管框架,賦予其合法性和穩定性。2.38 萬億美元的穩定幣市場已成為全球支付和 DeFi 的核心。這一動作所帶來的連鎖反應已經開始顯現,銀行和零售巨頭(沃爾瑪、亞馬遜等)整合穩定幣支付,加速其在跨境匯款和支付中的應用。並且依賴穩定幣提供流動性的 DeFi 協議(Aave、Curve)等也將受此影響推高 TVL。但各位別忘了,中心化的穩定幣,始終存在被凍結、被沒收的風險!
交易所與 DeFi:監管鬆綁後的狂歡?
CLARITY 法案通過明確數字資產監管歸屬,為交易所和 DeFi 掃清合規障礙,釋放巨大潛力。一直以來,Coinbase 等中心化交易所以及 Uniswap 等去中心化交易所飽受 SEC 和 CFTC 由於監管不明確所帶來的輪番處罰。法案通過後,合規成本下降將推動交易量激增,吸引更多的散戶和機構用戶進場。但各位別忘了,交易所始終是中心化的機構,存在被駭客攻擊、被政府關閉的風險!
這其中 DeFi 領域的機會會尤為顯著:監管寬鬆或將激勵開發者推出全新協議,Web3、NFT 和去中心化身份(DID)將迎來顯著爆發增長。但各位也別忘了,DeFi 協議的智能合約,存在漏洞被利用的風險!
這之中的隱藏機會包括機構資金流入和初創企業熱潮:金融機構有可能會加速推動更多加密貨幣 ETF,而開發者保護條款將催生區塊鏈初創公司熱潮,吸引風險投資。相比於歐盟的嚴格監管,美國的寬鬆政策將為投資者提供大量跨國套利空間。但各位別忘了,機構資金的流入,也意味著市場更容易被操縱!
去中心化資產:隱私幣的最後堡壘?
反 CBDC 法案捍衛了去中心化的理念,將鞏固 BTC 作為“數字黃金”的地位,並為隱私技術開闢新賽道。比特幣收益與機構投資和社區信仰,法案通過進一步強化其抗審查敘事,吸引長期持有者。隱私幣(Monero、Zcash 等)和匿名技術也將受隱私保護需求增加而崛起。但各位別忘了,隱私幣也存在被政府取締的風險!
區別其他國家的 CBDC 進程,反 CBDC 法案提出者認為政府推出 CBDC 將成為對用戶資產的“監視器”,這與 Web3 的去中心化核心理念直接衝突,美國率先採取反 CBDC 的動作無疑會讓加密領域的人和錢更青睞選擇美國作為自己的“根據地”。若美國成為去中心化資產的“避風港”,將進一步鞏固其在全球加密市場的吸引力。但各位別忘了,美國政府的政策,隨時可能改變!
Crypto Week:一場關乎生存的豪賭
從“加密總統”川普上台後,美國政府對加密貨幣領域的態度可謂發生巨大轉折。這背後同樣有相當多的華爾街機構以及美股上市公司嗅到了美國政府對加密貨幣態度的轉變,而政府推動行業合規化無疑是打破了這些巨頭們最後的顧慮。一個“無規則”的市場能承載的資金量是有限的,而建立起“規則”的市場可以容納海量的資金湧入,這無疑將帶來巨量的資金湧入 BTC、ETH 等主流加密貨幣,以及更多的加密賽道。但各位別忘了,這一切,都只是華爾街的遊戲!
立法風口下的投資迷思:韭菜的機會?還是巨鯨的盛宴?
在這樣的變革趨勢下,站在加密貨幣市場投資者的視角下,可能還有哪些機會?但各位先別急著興奮,我必須先潑一盆冷水:在這個市場裡,散戶永遠是弱勢的一方。你以為你可以靠這些法案翻身?Too young, too naive!
注意,以下的所有文字都是筆者的個人思考和經驗之談,並不代表任何投資建議。加密貨幣市場變化劇烈,雖然立法帶來了利好,但仍需要做好自己的研究。否則,你只會成為那些巨鯨口中的一塊肥肉!
- ### GENIUS 法案(穩定幣)
GENIUS 法案最關鍵的地方在於為穩定幣市場注入合規動能,推動其在支付和 DeFi 中的應用,市場規模有望快速增長。但各位要小心,合規也意味著更多的監管,更多的限制!
法案相比歐盟 MiCA 更加寬鬆的監管環境,有可能進一步吸引全球穩定幣發行商在美國註冊,創造監管套利機會。但各位要記住,監管套利永遠是高風險的遊戲!
不只是 Cricle 和 Tether,當未來有更多公司可以發行自己的穩定幣並合規經營時,這些公司受益於加密敘事的利好,其股票或許也會迎來不錯的表現。但各位要明白,股票市場也充滿了不確定性,隨時可能崩盤!
同時,作為穩定幣的使用和承載前端,錢包賽道能夠獲得的機會也將遠超從前。整合 KYC/AML 功能,合規錢包將吸引更多機構用戶與散戶進場。但各位要小心,KYC/AML 也意味著你的隱私將被洩露!
在具體資產上,加密資產如 USDC、USDT(市場份額擴大),DeFi 協議如 Aave、Compound(借貸)、Curve(穩定幣兌換);美股如 Circle(CRCL)Coinbase(COIN,穩定幣交易量大)、PayPal(PYPL,探索穩定幣支付)、Visa/Mastercard(V/MA,支付整合)等都值得進一步關注。但各位要記住,投資有風險,入市需謹慎!
(閱讀參考: 穩定幣法案 GENIUS Act 投票通過,哪些加密資產會因此受益? )
- ### CLARITY 法案:交易所與 DeFi 的增長潛力
LARITY 法案通過明確資產分類和開發者保護,降低交易所和 DeFi 項目的合規成本,驅動交易量和創新熱潮。中心化交易所和去中心化交易所將受益於用戶增長。但各位要小心,用戶增長也意味著更多的競爭,更多的風險!
利好資產包括:加密資產如 ETH(DeFi 核心)、SOL(高性能區塊鏈)、UNI(Uniswap);美股如 Coinbase(COIN)、Robinhood(HOOD,支持加密交易)、Grayscale(GBTC,比特幣/以太坊信託);DeFi 協議如 Uniswap、SushiSwap、Chainlink(跨鏈)。但各位要明白,這些資產的價值,隨時可能歸零!
- ### 反 CBDC 法案:去中心化資產的長期價值
反 CBDC 法案禁止聯準會發行 CBDC,強化比特幣作為去中心化價值存儲的吸引力,吸引長期持有者和機構資金。同時,法案強調隱私保護,一定程度上也會給隱私幣(如 Monero、Zcash)和匿名交易技術開發創造敘事空間。但各位要小心,匿名交易也意味著更容易被用於非法活動!
利好資產包括:加密資產如 BTC、ETH、XMR、ZEC;美股如 MicroStrategy(MSTR)、Bitwise(BITW,加密資產管理),以及更多 ETH 資產儲備的公司;DeFi 協議如 Tornado Cash(匿名交易)等。但各位要記住,這些資產的未來,充滿了不確定性!
(閱讀參考 :ETH 儲備公司成美股新寵,盤點 4 家明星企業的業務與背後推手 )
總體上,三大法案推動著三種趨勢,即機構資金加速流入、加密與傳統金融融合以及 Web3 初創公司的崛起。但各位要明白,這些趨勢,並不一定對散戶有利!
如果一定要有一個關於投資的策略與步驟,那麼短期關注穩定幣相關資產和公司,中期佈局 DeFi 藍籌,長期有 BTC,關注隱私幣和新的監管環境下,滿足版本要求的 Web3 初創項目會是一個不錯的選擇。但各位要永遠記住:DYOR(Do Your Own Research),對自己的投資負責!