广州农商行：上市光环下的隐忧？
万亿资产背后的尴尬：营收利润双降，净息差垫底
广州农商银行，作为广州地区唯一一家在香港上市的银行，这“唯一”二字，曾经是它引以为傲的资本。 想当年，广州银行、广发银行还在上市门外苦苦等待，它就已经抢先一步，看似风光无限。然而，上市的光环并不能掩盖其逐渐显露的颓势。 截止2024年底，广州农商银行的总资产确实突破了1.36万亿，存贷款总额逼近1.7万亿，这“万亿俱乐部”的头衔，听起来也足够唬人。 但数字往往会骗人，仔细扒开年报，你会发现，这家银行的“底子”并不像看起来那么光鲜。
最直观的，就是营收和利润的持续下滑。 银行业竞争激烈，尤其在经济下行周期，日子都不好过。 但广州农商行可不是“日子不好过”这么简单，而是“每况愈下”。 营收连续三年负增长，这可不是小幅波动，而是断崖式下跌。 2022年开始，营收就一路向下，2024年的跌幅更是惊人。 再看归母净利润，更是惨不忍睹。 2024年的净利润直接腰斩，几乎回到了几年前的水平。 这种业绩，用“惨淡”二字形容，绝不为过。
更令人担忧的是净息差。 净息差，说白了就是银行放贷的收益和存款的成本之间的差额，是银行盈利能力的重要指标。 整个银行业都在面临净息差下行的压力，但广州农商银行的下滑速度，简直是坐了滑梯。 一年时间，净息差就下降了20%，这个幅度，在上市银行里绝对属于“差等生”。 1.11%的净息差，甚至低于一些县级农商行。 这说明什么？ 说明广州农商银行的盈利能力已经亮起了红灯，甚至可能面临生存危机。
别光看规模！业绩才是硬道理，广州农商行掉队了吗？
银行业，终究要靠业绩说话。 资产规模再大，如果不能转化为实实在在的利润，那也只是虚胖。 看看那些优秀的农商行，比如重庆农商行、上海农商行，哪一个不是营收利润双双增长？ 重庆农商行，规模与广州农商行相仿，但利润却远超广州农商行。 上海农商行更不用说，营收利润都保持着强劲的增长势头。 甚至连一些规模较小的农商行，比如青岛农商银行，利润都比广州农商银行高出一大截。 这就形成了一个鲜明的对比：广州农商银行，空有万亿资产的规模，却交出了一份惨淡的业绩答卷。 这让人不禁要问：广州农商银行，到底是怎么了？
是管理出了问题？ 是战略出现了偏差？ 还是内部存在着更深层次的矛盾？ 不管原因如何，事实摆在眼前：广州农商银行，正在被同行们远远地甩在身后。 曾经的领跑者，如今却成了慢行军，这不能不让人感到惋惜。 尤其是在粤港澳大湾区建设如火如荼的今天，作为一家立足广州的银行，广州农商银行本应抓住机遇，大展宏图。 但如今的状况，却让人看不到希望。 难道，广州农商银行真的要掉队了吗？ 这个问题，值得所有关注这家银行的人们深思。
贷款缩水，质量堪忧：冰山下的风险有多大？
降息潮中逆势而行？贷款不增反降，广州农商行在下什么棋？
在利率下行的背景下，银行为了维持利润，通常会选择扩大贷款规模。 毕竟，薄利多销嘛。 但广州农商银行却反其道而行之，贷款总额不增反降，这让人百思不得其解。 按理说，广州农商银行的贷款利率已经压得很低了，企业贷款平均利率只有3.61%，个人贷款也仅为4.39%。 这样的利率，在市场上已经很有竞争力了。 但即使如此，贷款总额还是减少了100多亿。 这说明什么？ 说明市场对广州农商银行的贷款需求不足，或者说，广州农商银行在放贷方面遇到了困难。
那么，问题出在哪里呢？ 是风险控制过于严格？ 还是内部审批流程过于繁琐？ 亦或是，广州农商银行已经嗅到了潜在的风险，主动收缩信贷规模？ 无论是哪种原因，贷款规模的下降，都表明广州农商银行在经营上面临着巨大的挑战。 在银行业竞争日益激烈的今天，贷款规模的停滞不前，就意味着市场份额的流失。 而市场份额的流失，最终将导致营收和利润的进一步下滑。 广州农商银行，真的能承受这样的后果吗？