2024年，A股上市公司利用闲置资金购买理财的热情明显下降。根据券商中国记者对Wind数据的统计，2024年已披露购买理财动作的上市公司共有1146家，合计认购约9156.22亿元，较2023年末下降527.47亿元，降幅达5.45%，创下近五年新低。
这种下降趋势与上市公司经营环境变化密切相关。2024年，上市公司普遍面临经营压力增大、再融资难度提升的困境，导致可用于理财的闲置资金减少。Wind数据显示，截至2025年1月11日，已有5387家A股上市公司披露2024年三季报，营收和净利润分别同比下降0.84%和0.61%。剔除金融企业和“两桶油”后，A股已披露财报的上市公司归母净利润同比下降7.55%。
与此同时，上市公司对理财产品的偏好也发生了显著变化。由于国有大行一年定期存款利率低至1.1%，存款类产品的吸引力下降。2024年，上市公司认购存款类产品的规模为7256.61亿元，较2023年末减少约627亿元，同比下降7.95%，占比也从2023年的81.4%下降到79.3%。定期存款的认购有所增加，但通知存款、结构性存款和活期存款的认购规模则显著下降。银行存款利率下降和监管对银行“高息揽储”和“手工补息”行为的干预，是导致这一变化的主要原因。
为追求更高的收益和更好的流动性，上市公司转向了其他低风险产品。银行理财和国债逆回购成为新的配置热点。2024年，上市公司购买银行理财达877.93亿元，同比增长19.6%，占比提升至9.59%。国债逆回购的认购规模也达136.93亿元，同比增长超过一倍。银行理财产品风险较低，流动性较好，且2024年债市持续走牛，带动固收产品收益率提升，这使其对上市公司更具吸引力。国债逆回购则以其低风险、收益稳定、期限灵活等优势，受到上市公司的青睐。
此外，券商理财也依然是上市公司配置的重要选择，2024年配置规模约为582亿元，占比约6.4%。这类产品可以根据客户需求定制，兼顾收益率和流动性。
然而，高风险、高收益的理财产品，如基金和信托，则受到冷落。2024年，上市公司认购专户基金产品规模仅为18.78亿元，同比下降约20.8%；认购信托产品的规模为168.93亿元，同比下降17.4%。部分信托公司“爆雷”事件以及资本市场波动加剧，使得上市公司更加重视风险控制。
值得注意的是，2024年已有不少上市公司公告称，理财产品亏损导致资金损失，甚至出现“踩雷”情况，部分信托理财产品到期后未能全部兑付，拖累公司业绩。这警示上市公司在进行理财投资时，需更加谨慎，注重风险控制，平衡收益和风险，才能在保障资金安全和流动性的前提下，提升资产收益率。
总结而言，2024年A股上市公司理财投资策略呈现出规模缩水、偏好转变的特点。在经济下行压力和监管趋严的背景下，上市公司将更加注重风险控制，优先选择低风险、高流动性的理财产品，以确保资金安全，并提升资金使用效率。