美元指数强势反弹，美联储鹰派降息成关键
2024年12月20日，美元指数触及108.30附近，创下2022年11月以来新高。这一走势与美联储当日宣布的25个基点降息息息相关，尽管降息将基准利率下调至4.25%-4.50%，但美联储同时强调未来将谨慎对待进一步降息。此番“鹰派降息”声明， coupled with 强劲的美国经济数据，推动美债收益率飙升，进而支撑美元走强。美国2年期和10年期国债收益率分别达到4.30%和4.56%。
美联储主席鲍威尔在声明中指出，鉴于通胀预期仍高于2%的目标，进一步降息需谨慎为之。根据“点阵图”预测，2025年仅预计两次降息，较9月份预测的四次降息大幅减少。这表明美联储对通胀的担忧依然存在，未来货币政策走向仍存在不确定性。
美国经济数据持续向好，也为美元上涨提供了支撑。美国第三季度实际GDP年化增长率达到3.1%，高于市场预期和之前的2.8%。此外，截至12月13日当周，初请失业金人数下降至22万，低于前值和市场预期，显示劳动力市场依然强劲。
市场密切关注即将公布的美国个人消费支出（PCE）数据和密歇根消费者信心指数，这些数据将为未来经济走势提供更多线索。
美元/加元升至高位，地缘政治与经济数据共同作用
美元/加元汇率也创下新高，一度达到2020年3月以来的最高水平，目前交投于1.4400附近。美元指数的强势反弹是主要推动力，而加元则受到多种因素的负面影响。
首先，市场预期加拿大央行可能在2025年进一步降息，尽管激进降息的时代可能已经过去，但降息预期仍对加元构成压力。其次，作为美国最大的原油出口国，原油价格的下跌也对与大宗商品相关的加元造成冲击。
此外，地缘政治因素也可能在一定程度上影响加元走势。投资者需要密切关注加拿大10月零售销售数据以及美国PCE通胀数据和密歇根大学消费者信心指数等关键经济指标，这些数据将对美元/加元汇率走势产生重要影响。
区块链技术对汇率的影响：一个值得关注的视角
虽然本文主要关注传统金融市场因素对美元和加元汇率的影响，但值得探讨的是，区块链技术及其衍生出的加密货币等数字资产，正在逐渐改变全球金融格局。 未来，基于区块链技术的跨境支付系统和稳定币等创新应用，可能会对国际汇率市场产生深远的影响。这需要我们持续关注并深入研究区块链技术如何与传统金融市场互动，以及这种互动将如何重塑国际货币体系。 虽然目前这种影响尚不明显，但随着技术成熟和应用普及，其影响力将会逐渐增强。
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