2024年，一个曾被忽视的特朗普交易领域正在上演惊人反弹：房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）。这两家住房抵押贷款巨头在2008年金融危机期间被政府接管，如今它们的优先股却大幅上涨，年初至今涨幅分别高达121%和99%。自去年11月特朗普赢得大选以来，涨势更加凶猛，累计涨幅超过420%。
这波涨势主要源于市场对特朗普政府可能重新私有化这两家政府支持企业的预期。投资者押注这一举动，导致房利美和房地美股价达到2008年金融危机以来的新高。然而，这一乐观预期并非没有争议。
房利美和房地美在抵押贷款市场扮演着关键角色，它们购买住房抵押贷款并将其打包成债券出售，为贷款机构提供持续流动性。2008年金融危机期间，由于房地产市场崩盘及自身财务状况恶化，美国政府对这两家公司进行了救助并接管。此后，它们产生的超额利润都上缴美国财政部，而非分配给投资者，导致过去15年的大部分时间里，其优先股交易价格远低于历史高点。
彭博情报的分析师指出，重新私有化将是一个漫长的过程，乐观估计也要到2026年或2027年才能实现。然而，市场已经开始关注这一可能性，并引发了激烈的讨论。
亿万富翁投资者比尔·阿克曼（Bill Ackman）就是其中一位受益者。他曾公开表示持有房利美和房地美股票十年之久，并最终看到盈利。他还在X平台发布了长达104页的买入推介报告，认为结束政府托管符合精简政府的要求。
然而，反对者担忧私有化会导致住房抵押贷款利率上升，并可能重蹈2008年危机的覆辙。他们认为，这可能会导致冒险行为死灰复燃，增加金融风险。支持者则反驳称，这两家公司目前资本充足，财务状况远比2008年金融危机爆发前几年稳健。
总而言之，房利美和房地美的股票涨势反映了市场对特朗普政府政策变化的预期，以及对房地产市场复苏的乐观情绪。然而，潜在的风险和长期影响仍需仔细考量。这场围绕房利美和房地美的博弈，不仅关乎投资回报，更关乎美国住房市场的未来稳定。其走向，值得我们持续关注。