智通财经APP获悉，安联投资在其2025年市场展望报告中指出，美国大选尘埃落定后，风险资产前景向好，美国及全球经济有望实现软着陆，但未来波动性依然存在。报告认为，由于市场预期美联储降息周期可能因通胀反复而中断，风险依然值得关注。因此，现在是重新评估资产配置策略的最佳时机，投资者可以考虑增加风险敞口，或增持私募债券和基建设施等非流动性资产。
宏观经济展望：软着陆与潜在风险
安联投资对美国经济的基本预测是软着陆，即通胀逐渐回落，避免经济衰退。这一结果将有利于风险资产，特别是美国股票，尽管美国股票估值偏高，但其吸引力依然存在。然而，全球经济分化——美国经济增长速度领先于欧洲和日本——可能在第二个特朗普总统任期内持续，投资者需要应对可能因加征关税和潜在贸易战而重塑的地缘政治格局。
债券市场与通胀风险
报告预计降息将利好债券市场，但通胀可能死灰复燃，这意味着投资者应为降息延后而导致的市场错配做好准备。通胀预期与实际通胀的背离将对债券市场带来显著冲击，投资者需要密切关注通胀指标的变化，并相应调整投资策略。例如，可以考虑配置通胀挂钩债券来对冲通胀风险。
资产配置策略建议：平衡风险与收益
安联投资建议投资者调整风险资产配置，将目前以现金或低风险货币市场基金形式持有的资产，重新配置到固定收益或私募市场的中等风险机会，以平衡高风险投资。这需要投资者对自身的风险承受能力进行评估，并选择与其风险偏好相符的投资组合。
非流动性资产的崛起
随着欧洲新规的出台，吸引了更多散户投资者的资金流入私募债券和基建设施市场，这些非流动性资产正日益成为重要的多元化投资工具。然而，非流动性资产的流动性较差，投资者需要有较长期的投资视野，并做好应对潜在风险的准备。
区块链技术的影响
值得关注的是，区块链技术的发展也可能对未来的资产配置产生影响。例如，基于区块链技术的数字资产的兴起，为投资者提供了新的投资选择，同时也带来了新的风险。投资者需要对区块链技术及其应用有充分的了解，才能更好地把握投资机会，规避潜在风险。
结论
安联投资的报告为投资者提供了2025年市场展望的参考，但投资者仍需根据自身情况，谨慎评估风险，制定合理的投资策略。 持续关注宏观经济形势和市场变化，及时调整投资组合，才能在充满不确定性的市场环境中获得理想的投资回报。