加密貨幣IPO：淘金熱中的賣鏟人？
華爾街的新寵：加密貨幣公司IPO熱潮
在Circle（CRCL.US）和Bullish（BLSH.US）成功上市後，加密貨幣領域正迎來新一輪IPO熱潮。這波熱潮簡直就像是西部淘金熱，人人都想分一杯羹！但到底加密貨幣是真材實料的革命性技術，還是世紀大騙局？這問題可能永遠沒有標準答案，但不可否認的是，這個領域確實蘊藏著巨大的財富機會，就像是深不見底的金礦。
別只盯著比特幣：基礎設施才是金礦？
雖然比特幣和以太坊等主流數位資產已經創造了驚人的漲幅，但投資那些為這波熱潮提供基礎設施的企業，或許能帶來更豐厚的回報。想想看，在淘金熱中，真正賺大錢的往往不是那些埋頭挖金的礦工，而是那些賣鏟子、牛仔褲和提供餐飲服務的人。這種「賣鏟人」的商業模式，在加密貨幣領域同樣適用。
歷史總是驚人的相似：美國淘金熱的啟示
這讓人想起美國淘金熱時期「賣鏟子」的商業智慧。在這方面，Robinhood（HOOD.US）和Coinbase（COIN.US）堪稱典範。這兩家行業龍頭在2021年上市後曾歷經數年低迷，但隨著交易投機寒冬的結束，其股價已分別飆升475%和312%。這簡直是鹹魚翻身的最佳案例，也證明了基礎設施的重要性！
錯失恐懼症（FOMO）蔓延：政策與估值雙重推動
這種驚人表現引發了加密貨幣和金融科技行業的FOMO（錯失恐懼症）情緒。再加上共和黨主導的美國政府推出一系列親加密貨幣政策，以及數位資產估值屢創新高，越來越多的加密企業正湧向華爾街。這已經催生了今年最令人矚目的幾輪暴漲行情。市場瀰漫著一股「再不上車就來不及了」的氣氛，讓人既興奮又不安。
Circle與Bullish：領頭羊的示範效應
以USDC發行商Circle為例，上市以來漲幅超400%。無獨有偶，上週剛上市的加密貨幣交易所及媒體公司Bullish股價幾乎翻倍，再次印證市場對加密IPO的旺盛需求。這兩家公司的成功上市，無疑為其他加密企業樹立了榜樣，也讓投資者看到了這個領域的巨大潛力。但這波熱潮究竟能持續多久？這仍然是個未知數。
潛力股點名：誰是下一個爆發點？
Grayscale：ETF背後的推手
若非這家全球最大數位資產管理公司的努力，比特幣和以太坊ETF的誕生可能還要等待數年。其推出的Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）和Grayscale Ethereum Trust（ETHE）開創了華爾街配置加密貨幣資產的先河。早在傳統資管巨頭關注該領域前，這些產品就為投資者提供了現貨敞口。Grayscale就像是加密貨幣ETF的先驅，為華爾街打開了通往數位資產的大門。但這扇門背後，是天堂還是地獄？這就見仁見智了。
目前管理規模超過300億美元的Grayscale，計劃憑藉旗下各類加密產品產生的穩定管理費收入登陸華爾街。5月中旬消息顯示，該公司已秘密提交IPO申請。這一步棋，究竟是為了擴大版圖，還是為了收割更多韭菜？讓我們拭目以待。
Gemini：Winklevoss兄弟的加密貨幣帝國
儘管與Facebook創始失之交臂，Winklevoss兄弟卻利用和解金在加密貨幣領域打造了價值數十億美元的生意。他們的故事簡直比電影情節還精彩！
在十年前斥資百萬美元購買比特幣並嘗試推出「Winklevoss Bitcoin Fund」未果後，這對雙胞胎轉而創建了自己的加密貨幣交易所。從最初的挫折，到如今的成就，這對兄弟的毅力令人敬佩。
如今Gemini已成長為頭部中心化交易所之一。鑒於Circle的強勁表現，它成為首批宣佈IPO計劃的加密企業並不意外。2021年11月最近一輪融資時，加密貨幣正值歷史高位，當時71億美元的估值或成其IPO定價基準。Gemini的上市，無疑將為加密貨幣市場注入一劑強心針，但這劑強心針，究竟是興奮劑還是毒藥？
BitGo：加密貨幣託管巨頭的野心
這家加密貨幣託管巨頭也加入了華爾街上市競逐。其當前託管資產超過6000億美元，是全球最大的加密貨幣託管機構之一，直接為交易所、資產管理公司及其他企業提供服務，業務範圍不僅包括資產託管與安全保障，還涵蓋質押、交易、借貸等券商服務。BitGo就像是加密貨幣世界的銀行，掌握著大量的數位資產。
過去一年，BitGo資產管理規模近乎翻倍的增長，昭示著其已做好公開市場準備。不過，除了2023年8月7.5億美元的估值外，在其秘密IPO申請公開前，目前尚未有更多消息傳出。BitGo的上市，是否會引發新一輪的託管熱潮？這仍然是個謎。
投資加密貨幣IPO：穩賺不賠的策略？
高風險高回報：當前市場的挑戰
在美股與加密貨幣市場同處歷史高位的當下，很難斷言任何投資絕對安全。這句話聽起來很老套，但卻是血淋淋的事實。畢竟，市場永遠充滿變數，一不小心就可能血本無歸。
短線vs.長線：投資策略大不同
對於有意參與這些IPO的投資者而言，在新股上市時或許能抓住「首日暴漲」和後續樂觀情緒帶來的機會。Robinhood和SoFi等券商甚至允許投資者以發行價認購股份。這種機會可遇不可求，就像是天上掉餡餅，但要小心被餡餅砸暈。
而對長期持有者來說，必須仔細審視企業財務狀況——儘管多數數據尚未公開。這需要具備一定的財務分析能力，並且能夠穿透迷霧，看清企業的真實價值。
風險提示：切勿盲目跟風
因此，如果堅信加密市場的黃金期仍在未來，且這些公司基本面強勁，投資其IPO或許合理。但必須清醒認識：這個善變的市場從不存在百分之百的確定性。投資有風險，入場需謹慎。切勿盲目跟風，否則很可能成為被收割的韭菜。