近期，AI概念持续火热，市场上涌现出众多相关主题投资机会。然而，中信证券近日发布研报指出，高度依赖资金接力的纯主题板块，其持续性存在隐忧。
研报分析认为，部分AI主题板块的超额换手率和成交占比已达到历史极高分位，活跃资金仓位也处于过去五年最高水平。这种极度亢奋的状态暗示着市场存在一定的投机风险，未来行情持续性可能有限。
中信证券特别强调了产业逻辑的重要性。报告援引DeepSeek大规模部署和应用，以及阿里巴巴CAPEX大幅超市场预期等事件，佐证了国产AI正迈向真正的产业化趋势。这意味着，未来市场将更加关注那些具备扎实技术实力、清晰商业模式和强大盈利能力的优质龙头企业。单纯依靠概念炒作或资金推动的小盘股，则可能面临较大的回调风险。
换言之，中信证券的观点并非否定AI板块的长期投资价值，而是提醒投资者警惕短期炒作，回归理性投资。投资者应深入研究标的公司的基本面，关注其技术创新能力、市场竞争力和盈利能力，而非盲目追逐热点。
对于普通投资者而言，如何在AI投资热潮中规避风险，获得稳定收益？建议投资者采取以下策略：
-
关注产业链核心环节: 选择那些在AI产业链中占据核心地位，拥有关键技术或资源的企业，例如AI芯片厂商、算法提供商、数据服务商等。
-
重视基本面分析: 不要仅仅关注股价波动，更要重视公司的基本面，包括财务状况、盈利能力、技术实力等。
-
分散投资，避免押注单一品种: 将投资分散在不同的AI细分领域，降低投资风险。
-
理性看待市场波动: 股市有涨有跌，这是正常现象。不要被短期波动所迷惑，要保持长期投资的耐心和信心。
总而言之，AI领域的投资机遇与挑战并存。投资者应保持理性，谨慎决策，才能在这一充满活力和潜力的市场中获得长期稳定的收益。中信证券的研报为我们提供了重要的参考，提醒我们关注产业逻辑，选择优质龙头企业，避免盲目跟风，这对于投资者而言至关重要。