摘要:
本文深入分析了2025年1月第一周的中国基金市场，涵盖了股票市场、债券市场、可转债市场以及公募基金的整体表现。重点关注了上证科创板综合指数的即将发布，央行连续两月增持黄金储备，以及首批自由现金流ETF的获批等重要事件，并对这些事件对市场的影响进行了详细解读。
一、上周市场回顾及重要事件:
- 股票市场: 上周A股市场主要宽基指数走势分化，科创50、中小板指、深证成指表现较好，而创业板指、中证1000、上证综指表现相对较弱。行业方面，家电、有色金属、电子行业收益靠前，商贸零售、煤炭、消费者服务行业收益靠后。成交额方面，除创业板指、沪深300、中证500外，其他主要宽基指数成交额均有所上升。
- 债券市场: 央行公开市场操作净投放资金309亿元，不同期限的国债利率均有所上行，利差缩窄。
- 可转债市场: 中证转债指数上涨0.45%，成交额增加。
- 基金申报发行: 上周共上报34只基金，其中包括首批获批的自由现金流ETF，以及多只跟踪科创板和行业指数的ETF。
- 上证科创板综合指数发布: 上证科创板综合指数及其价格指数将于1月20日正式发布，这将进一步完善科创板的指数体系，为投资者提供更多投资选择。科创综指与科创50指数各有侧重，互为补充，从不同角度反映科创板市场运行情况。科创综指涵盖市值更广，行业分布更均衡；而科创50指数则更聚焦于大市值、高成长性公司。
- 央行连续增持黄金储备: 央行连续两个月增持黄金储备，这反映了央行对黄金资产的战略性配置，以及对全球经济和地缘政治风险的考量。
二、开放式公募基金表现:
- 主动权益基金: 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益均为负值，今年以来表现也相对较弱。
- 另类基金: 今年以来另类基金业绩表现最佳。
- 指数增强基金: 上周指数增强基金超额收益中位数为正值，但今年以来超额收益中位数有所下降。
- 量化对冲基金: 上周和今年以来量化对冲基金收益中位数均为负值。
- FOF基金: 截至上周末，市场上共有大量不同类型的FOF基金，今年以来目标风险基金中位数业绩表现最优。
三、基金产品发行情况:
- 新成立基金: 上周新成立基金9只，发行规模为68.65亿元，较前一周有所减少。
- 首发基金: 上周有45只基金首次进入发行阶段，本周将有14只基金开始发行。
四、深度分析与展望:
- 科创板发展: 上证科创板综合指数的发布标志着科创板发展进入新的阶段，未来科创板将继续吸引更多优质企业上市，并为投资者提供更多投资机会。
- 黄金储备: 央行持续增持黄金储备体现了其对风险管理的重视，也反映出全球经济和金融市场的不确定性。
- 基金市场: 基金市场整体表现与大盘走势一致，呈现出一定的分化。投资者应根据自身风险承受能力和投资目标选择合适的基金产品。
- 自由现金流ETF: 自由现金流ETF的获批，为投资者提供了新的投资工具，也反映出市场对高现金流公司价值的认可。
风险提示: 以上分析仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。市场环境变动风险，风格切换风险。基金过往业绩不代表未来表现。
