中邮证券发布研报，给予比亚迪电子(00285)“买入”评级，预计其2024-2026年收入将分别达到1719.4亿元、1903.6亿元和2092.2亿元，归母净利润分别为44.2亿元、56.9亿元和68.0亿元。
报告指出，比亚迪电子消费电子业务实现大幅增长，主要受益于海外大客户产品品类扩充和市场份额提升。2024年上半年，消费电子业务收入达633.03亿元，同比增长54.22%。这得益于全球智能手机和平板电脑市场需求回暖，以及头部厂商重视产品创新。比亚迪电子的安卓零部件和整机组装业务均实现大幅增长。
新能源汽车业务方面，比亚迪电子智能座舱、智能驾驶辅助系统等产品出货量持续增长，延续增长势头。公司在新能源汽车领域布局广泛，产品覆盖智能座舱系统、智能驾驶系统、热管理系统等，并已实现量产交付。2024年上半年，新能源汽车业务收入达77.57亿元，同比增长约26.48%，占总体收入的9.87%。
此外，比亚迪电子积极布局AI业务领域，抓住AI服务器市场高速增长的机遇，加强与行业头部客户的战略合作，在无人机、智能家居、游戏硬件等业务板块稳中有升，并积极培育AIDC、工业机器人等新业务。
然而，报告也提示了技术迭代风险、研发未达预期风险、核心技术人才流失风险以及经营规模扩大带来的管理风险。