匪夷所思的廈門銀行股價狂飆：一場華麗的財技表演？
股價與業績的死亡交叉：誰在掩耳盜鈴？
今年以來，股市裡最讓人摸不著頭腦的事情之一，絕對是廈門銀行的股價一飛沖天。當其他銀行股還在泥沼裡掙扎的時候，廈門銀行就像吃了興奮劑一樣，一路高歌猛進，年初至今漲幅逼近40%，直接把其他銀行股甩在身後，簡直是A股銀行板塊裡的「奇行種」。截止到7月9日收盤，股價衝上7.65元，創下年內新高，榮登漲幅榜首，風光無限。
但稍微有點sense的投資者都會覺得不對勁。這年頭，股價和基本面脫鉤的事情見多了，但像廈門銀行這麼離譜的，還真不多見。它的股價表現簡直就像是魔術師的障眼法，讓人眼花撩亂，但背後呢？卻是千瘡百孔的業績、搖搖欲墜的經營狀況，以及讓人膽戰心驚的資產品質。這種強烈的反差，簡直就像是在看一齣黑色幽默劇，讓人哭笑不得。
這背後到底藏了多少貓膩？是莊家在興風作浪，還是有什麼不可告人的秘密？這不得不讓人懷疑，這場股價狂歡，是不是一場精心策劃的「財技表演」，目的就是為了吸引散戶入場，然後收割韭菜？畢竟，在資本市場裡，沒有永遠的奇蹟，只有永遠的利益。而當股價和業績出現死亡交叉的時候，往往就是風險爆發的前兆。那麼，誰又在掩耳盜鈴，自欺欺人呢？
數據會說話：廈門銀行華麗外表下的業績崩盤
營收淨利雙雙跳水：2024年的業績慘狀
如果說股價是化妝品，那業績就是素顏。廈門銀行化了個大濃妝，股價看起來光鮮亮麗，但卸了妝之後呢？簡直慘不忍睹。2024年，在A股42家上市銀行裡，廈門銀行竟然是除了貴陽銀行之外，唯一一家歸母淨利潤同比下滑的銀行！這就像是班級裡的倒數第二名，雖然不是最差的，但也足以讓人抬不起頭。
當年，廈門銀行實現營業收入57.59億元，勉強同比增長了2.79%，但歸母淨利潤卻只有25.95億元，比上一年少了0.69億元，同比下降2.60%。這就像是辛辛苦苦跑了一年，結果發現不僅沒賺到錢，反而還虧了點，簡直讓人崩潰。要知道，在銀行這個行業裡，稍微有點風吹草動，就會影響到最終的利潤。
利息淨收入斷崖式下跌：廈門銀行的命脈告急
更讓人擔心的是，進入2025年，廈門銀行的業績下滑趨勢不僅沒有好轉，反而變本加厲。一季度，營業收入同比大幅下滑18.42%，只有12.14億元；歸母淨利潤也大幅下滑14.21%，僅剩6.45億元。在42家A股銀行裡，營收、利潤雙雙同比出現兩位數下滑的銀行屈指可數，而廈門銀行的跌幅竟然是所有A股銀行中最大的！這簡直就像是自由落體，讓人看不到底。
廈門銀行的命脈是什麼？是利息淨收入。這玩意兒佔了它總營收的七成左右，可以說是廈門銀行的「吃飯傢伙」。2024年，廈門銀行的利息淨收入為40.05億元，比2023年的43.26億元少了3億多元。這3億多元的缺口，直接導致了廈門銀行業績的跳水。這也充分說明，廈門銀行的盈利模式非常脆弱，就像是建立在沙灘上的城堡，稍微來一陣風浪，就會徹底崩塌。看來，廈門銀行要好好想想，除了吃老本之外，還能靠什麼來賺錢了。
經營危機浮現：廈門銀行的大船正在漏水？
貸款規模全A股墊底：錢都跑到哪裡去了？
如果說業績下滑是生病，那經營不善就是慢性自殺。廈門銀行的經營狀況，簡直讓人捏一把冷汗。2024年，它竟然成為A股42家銀行中，唯一一家貸款規模同比下滑的銀行！這就像是逆水行舟，不進則退。其他銀行都在拼命擴張，搶佔市場份額，而廈門銀行卻在原地踏步，甚至還倒退了。截至2024年底，廈門銀行的貸款和墊款總額為2054.6億元，比上年同期的2097億元減少了42億多元。這42億多元的缺口，就像是一個巨大的黑洞，吞噬著廈門銀行的未來。
貸款是銀行的核心業務，是銀行賺錢的主要手段。貸款規模的減少，對於利息淨收入佔總營收七成的廈門銀行來說，無疑是釜底抽薪。這意味著，未來的利息收入將會減少，業績將會更加承壓。那麼，這些錢都跑到哪裡去了？是被收回了，還是放不出去？這背後的原因，恐怕只有廈門銀行自己才清楚。
大本營失守：廈門銀行在廈門還能橫行霸道嗎？
更讓人匪夷所思的是，廈門銀行竟然連自己的大本營都守不住了！年報顯示，該行2024年廈門地區的貸款和墊款總額為902.13億元，比上年同期少了近97億多元！這說明什麼？說明廈門銀行在本地市場的競爭力正在下降，客戶資源正在大量流失。這就像是自家後院起火，簡直是防不勝防。
要知道，廈門銀行是靠著廈門這塊地盤起家的，如果連廈門都守不住，那它還能靠什麼來發展？難道要跑到其他地方去搶地盤嗎？恐怕沒那麼容易。畢竟，強龍難壓地頭蛇，更何況廈門銀行還不是什麼強龍。
存貸款增速斷崖式下跌：剪刀差絞殺利潤空間
從更長的時間維度來看，廈門銀行的存貸款增速近幾年都出現了斷崖式下跌。2020年至2024年，廈門銀行的貸款總額同比增速分別為30%、24.45%、14.48%、4.65%、-2.02%；同期的存款總額同比增速分別為13.78%、19.17%、11.46%、1.31%、3.17%。
可以看出，近5年來，廈門銀行的貸款增速逐步下滑，直至負增長；存款增速也從兩位數增長，滑落至僅1%-3%的低增長。這種貸款規模負增長、存款規模微增長的狀態，使得兩者的剪刀差越來越大，對銀行的利息淨收入構成了更大的挑戰。這就像是一把剪刀，不斷絞殺著廈門銀行的利潤空間，讓它喘不過氣來。
大客戶集體逃離：廈門銀行的人品有問題？
前十大客戶貸款集中度持續走低：誰還敢借錢給它？
除了存貸款業務承壓之外，廈門銀行的大客戶也在紛紛逃離。年報數據顯示，2020年至2024年，廈門銀行前十大客戶的貸款集中度分別為22.44%、21.44%、24.88%、19%、16.26%。要知道，貸款集中度本身就已經處於較低水平，但近兩年還在持續下降，簡直是雪上加霜。這說明什麼？說明越來越少的大客戶願意把錢借給廈門銀行，或者說，廈門銀行越來越難以吸引和留住大客戶。
貸款集中度降低，表面上看是風險分散了，但實際上卻反映出銀行在業務拓展和客戶關係維護方面的問題。如果一家銀行連大客戶都留不住，那它還能靠什麼來支撐？難道要靠那些小散戶嗎？
單一最大客戶貸款餘額腰斬：廈門銀行風控在哪裡？
從數額上看，2024年廈門銀行前十大客戶貸款餘額為62.7億元，較2023年的71.34億元少了近9億元。而2022年前十大客戶的貸款餘額為78.97億元，呈現逐年下滑的趨勢。其中，最大的單一客戶貸款餘額在2022年至2024年分別是14.65億、11.95億、8.5億。這簡直是斷崖式下跌，腰斬都不止！
最大的單一客戶貸款餘額大幅減少，意味著廈門銀行在服務和維護重要客戶方面存在嚴重問題。這也讓人懷疑，廈門銀行的風控能力是否到位？為什麼會讓最大的客戶不斷減少貸款？是因為客戶經營出現問題，還是廈門銀行的貸款審批過於嚴苛？無論是什麼原因，這都對廈門銀行的業務發展和市場地位產生了不利影響。難道是廈門銀行的人品有問題，導致大客戶集體出走？這背後的原因，恐怕只有廈門銀行自己才心知肚明。
資產品質疑雲密布：廈門銀行在玩火自焚？
不良貸款率的障眼法：逾期貸款與重組貸款的驚人真相
廈門銀行一直對外宣稱自己的不良貸款率在A股銀行中處於低位，2024年底更是低至0.74%，甚至比2023年還下降了0.02個百分點。但明眼人都知道，這個數字根本就是個障眼法，是廈門銀行精心包裝出來的假象。要知道，銀行的資產品質好不好，不能只看不良貸款率，還要看逾期貸款和重組貸款的情況。
而廈門銀行的逾期貸款和重組貸款，簡直就像是潘朵拉的盒子，一旦打開，就會讓人大吃一驚。2024年，廈門銀行逾期貸款金額高達29.91億元，比上年末增加了6.84億元！逾期貸款佔貸款及墊款總額的1.46%，比上年末增加了0.36個百分點！更誇張的是，重組貸款竟然從2023年的17.9億元，激增至2024年底的39億元，翻了一倍不止！
逾期貸款大幅增長，重組貸款規模激增，這簡直就像是兩顆定時炸彈，隨時可能引爆。這種情況對廈門銀行的資產品質形成了巨大的衝擊，也暗示著廈門銀行的真實不良水平，可能遠遠高於報表上呈現的數字。說白了，廈門銀行可能在通過各種手段，掩蓋自己的真實不良資產，試圖粉飾太平。
資產收益率與淨息差雙降：廈門銀行的賺錢能力亮紅燈
除了不良資產的問題之外，廈門銀行的資產收益率也在連年下滑。2022年至2024年，廈門銀行的平均加權資產收益率分別為11.38%、11.2%、9.36%，呈現加速下滑的態勢。這說明什麼？說明廈門銀行利用資產賺錢的能力越來越弱，經營效率越來越低。
淨息差水平同樣如此。2022年至2024年，廈門銀行的淨息差分別為1.53%、1.28%、1.13%。2024年全國銀行的淨息差水平為1.52%，相比之下，廈門銀行的淨息差水平明顯偏低。這意味著，廈門銀行吸收存款和發放貸款的利潤空間正在縮小，賺錢越來越難。
資本充足率全面下滑：廈門銀行還能撐多久？
至於其他指標，例如資本充足率、一級資本充足率、撥備覆蓋率等，2024年較上一年度均有不同程度的下滑。這些指標的下滑，意味著廈門銀行抵禦風險的能力正在減弱，一旦出現什麼意外情況，很可能就會陷入困境。簡直就像是在玩火自焚，稍有不慎，就會萬劫不復。
總之，廈門銀行的資產品質疑雲密布，各種風險指標都在亮紅燈。如果不及時採取有效措施，改善資產品質，提高盈利能力，增強風險抵禦能力，那麼廈門銀行未來的日子恐怕不好過。
投資者請注意：廈門銀行的股價狂歡背後是萬丈深淵
股價的誘惑與基本面的殘酷：一場危險的賭局
廈門銀行的股價像一顆耀眼的流星，劃破了沉悶的銀行股天空，吸引了無數投資者的目光。但聰明的投資者都知道，流星雖然美麗，卻轉瞬即逝。廈門銀行的股價狂歡，或許只是一場海市蜃樓，背後隱藏的是萬丈深淵。
股價的誘惑是巨大的，尤其是對於那些渴望一夜暴富的散戶來說。但投資不是賭博，不能只看股價，更要看基本面。廈門銀行的基本面，已經被我扒得體無完膚，可以說，它現在就是一個內憂外患、危機四伏的爛攤子。如果只看到股價的上漲，而忽略了基本面的惡化，那無疑是在玩一場危險的賭局，最終很可能血本無歸。
廈門銀行的自救之路：是浴火重生還是加速墜落？
當然，廈門銀行也不是完全沒有機會。如果它能夠痛定思痛，徹底改革，改善經營管理，提升業績水平，優化資產質量，或許還有浴火重生的希望。但這談何容易？廈門銀行積重難返，要改變現狀，需要付出巨大的努力，甚至需要壯士斷腕的決心。
更重要的是，廈門銀行是否有足夠的時間？在競爭激烈的銀行業，稍微慢一步，就會被對手遠遠甩在身後。如果廈門銀行不能在短時間內扭轉頹勢，那麼等待它的，恐怕只有加速墜落的命運。所以，廈門銀行未來的路，充滿了不確定性，是浴火重生還是加速墜落，讓我們拭目以待。但對於投資者來說，保持警惕，謹慎投資，才是王道。畢竟，股市有風險，入市需謹慎，這句話永遠不會過時。